CFTC genehmigt Perpetual Futures für US-Aktien und erweitert Handelsmöglichkeiten
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat offiziell den Weg für Perpetual Futures-Kontrakte freigemacht, die einzelne US-Aktien abbilden. Dieses Produkt war zuvor nur über Offshore-Börsen erhältlich. Diese Genehmigung, die am Dienstag bekannt gegeben wurde, ermöglicht es amerikanischen Händlern, auf regulierten Börsen mit Perpetual Futures zu handeln.
Perpetual Futures unterscheiden sich von traditionellen Futures-Kontrakten, die ein festes Ablaufdatum haben. Stattdessen laufen diese Kontrakte unbegrenzt weiter, was es Händlern ermöglicht, Positionen zu halten, solange sie die Margin-Anforderungen erfüllen. Zum Beispiel erlaubt Kalshi, eine der Börsen, die diese Kontrakte listen wird, Händlern, eine Aktienposition zu halten, indem sie lediglich 15,5 % des Wertes hinterlegen.
Allerdings birgt dieser Hebel Risiken. Eine Reformgruppe aus Washington hat gewarnt, dass Positionen während erheblicher Marktrückgänge automatisch liquidiert werden können. Die Genehmigung der CFTC wird als Reaktion auf die Nachfrage nach zugänglicheren Handelsmöglichkeiten angesehen, die es Händlern ermöglicht, unregulierte Offshore-Plattformen zu vermeiden.
Die jüngste Einreichung von Kalshi umfasst 58 Kontrakte, die bedeutende Aktien wie Apple, Tesla, Nvidia und Microsoft abdecken, sowie zwei Fonds, die den S&P 500 und den Nasdaq-100 nachverfolgen. Der Handel mit diesen Kontrakten findet von Sonntagabend bis Freitagmittag, Eastern Time, statt.
Trotz der Chancen, die diese neuen Produkte bieten, wurden Bedenken geäußert, dass sie als hochriskante Handelsinstrumente fungieren könnten. Kritiker argumentieren, dass der angebotene Hebel zu erheblichen Verlusten führen könnte, insbesondere in volatilen Märkten. Die Entscheidung der CFTC markiert einen bemerkenswerten Wandel im regulatorischen Umfeld mit Auswirkungen sowohl für Händler als auch für den breiteren Finanzmarkt.
Aktualisiert 15:04 UTC
CFTC genehmigt unbefristete Futures für US-Aktien
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat zum ersten Mal den Handel mit unbefristeten Futures auf einzelne Aktien an US-regulierten Börsen genehmigt. Dies stellt eine bedeutende Erweiterung vom Offshore-Krypto-Markt zum Aktienmarkt dar.
CFTC-Vorsitzender Michael S. Selig bezeichnete diese Verträge als "Equity Perps", die als Sicherheitsfutures-Produkte gemäß der Verordnung 40.3 der Kommission klassifiziert sind. Sie werden an Börsen verfügbar sein, die sowohl über eine CFTC-zugelassene Vertragsmarktregistrierung als auch über eine SEC-Benachrichtigungsregistrierung verfügen.
Unbefristete Futures, die kein Ablaufdatum haben, ermöglichen periodische Zahlungsabwicklungen zwischen Long- und Short-Positionen, um den Vertragskurs mit den Spotpreisen in Einklang zu halten. Diese Struktur ist in den Märkten für Krypto-Derivate weit verbreitet.
Die Genehmigung folgt auf die frühere Genehmigung der ersten an US-Börsen gelisteten Bitcoin-unbefristeten Futures im Mai und wird als Schritt zur Integration dieser Produkte in traditionelle Wertpapiere angesehen.
Darüber hinaus erfolgt die Genehmigung kurz nach einem erheblichen Sicherheitsvorfall bei Binance, der die Risiken unregulierter Offshore-Börsen hervorhebt. Selig betonte die Bedeutung eines regulierten Zugangs, um solche Vorfälle zu verhindern.
FAQ
Was sind perpetual futures Verträge?
Perpetual futures Verträge sind finanzielle Derivate, die es Händlern ermöglichen, Positionen unbegrenzt zu halten, ohne ein festes Ablaufdatum, solange sie die Margin-Anforderungen erfüllen.
Was ist die Bedeutung der Genehmigung der CFTC für perpetual futures?
Die Genehmigung der CFTC ermöglicht es amerikanischen Händlern, auf regulierten Börsen mit perpetual futures zu handeln, wodurch ihre Handelsmöglichkeiten erweitert und die Abhängigkeit von unregulierten Offshore-Plattformen verringert wird.
Welche Risiken sind mit dem Handel von perpetual futures verbunden?
Die Risiken umfassen die potenzielle automatische Liquidation von Positionen während signifikanter Marktrückgänge und die Möglichkeit, erhebliche Verluste aufgrund von hoher Hebelwirkung zu erleiden, insbesondere in volatilen Märkten.
Welche Aktien werden von den neu genehmigten perpetual futures Verträgen abgedeckt?
Die Verträge decken große Aktien wie Apple, Tesla, Nvidia und Microsoft sowie zwei Fonds ab, die den S&P 500 und den Nasdaq-100 nachverfolgen.
Wann können Händler mit dem Handel von perpetual futures beginnen?
Der Handel mit diesen Verträgen findet von Sonntagabend bis Freitagnachmittag, Eastern Time, statt.
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