Indien startet Pilotprojekt 'Demat 2.0' für tokenisierte Unternehmensanleihen und CBDC-Abwicklung

Die Reserve Bank of India (RBI) und die Securities and Exchange Board of India (SEBI) haben ein Pilotprojekt mit dem Namen 'Demat 2.0' gestartet, um die Tokenisierung von Unternehmensanleihen zu testen und die Abwicklungsprozesse durch Blockchain-Technologie und digitale Zentralbankwährung (CBDC) zu beschleunigen. Diese Initiative wurde am 10. September beim Global Fintech Fest in Mumbai angekündigt.

Der Pilot begann mit drei Emissionen, darunter eine Anleihe über ₹500 Crore von Larsen & Toubro, unterstützt von großen Investoren wie SBI und Axis Bank. SEBI-Vorsitzender Tuhin Kanta Pandey erklärte, dass das Projekt darauf abzielt, Sicherheits- und Abwicklungsprozesse enger zu integrieren und Aspekte der Vermögensverwaltung zu automatisieren.

'Demat 2.0' baut auf der ursprünglichen Demat-Initiative von 1996 auf, die den Übergang von papierbasierten Aufzeichnungen zu digitalen Formaten für Aktienbesitz vollzog. Der neue Rahmen kombiniert tokenisierte Wertpapiere mit digitalen Abwicklungsvermögen und Smart Contracts und nutzt CBDC für die Abwicklungen. Dieses Modell soll die rechtliche Sicherheit über das Eigentum aufrechterhalten und gleichzeitig die Marktinfrastruktur verbessern.

Zukünftige Anwendungen dieses Rahmens könnten auf Aktien, Investmentfonds und Gold ausgeweitet werden, während die Tokenisierung von Commercial Papers und Einlagenzertifikaten bereits praktiziert wird. RBI-Direktor P. Vasudevan bemerkte, dass die Zentralbank auch die Tokenisierung von Gold untersucht.

Die Tokenisierung ermöglicht die Aufteilung von Vermögenswerten in kleinere digitale Einheiten, was potenziell die Eigentumskosten senken und die Zugänglichkeit für Privatanleger erhöhen kann. Beispielsweise könnte eine Anleihe über ₹10 lakh in Einheiten zu ₹100 aufgeteilt werden. Diese Digitalisierung kann auch die Eigentumsaufzeichnungen verbessern und die Abwicklungszeiten verkürzen.

RBI-Gouverneur Sanjay Malhotra hob die potenzielle Rolle Indiens bei der Gestaltung der Zukunft der globalen Finanzen hervor und betonte die Bedeutung der Entwicklung digitaler öffentlicher Infrastruktur, wie der Unified Lending Interface (ULI), um eine zustimmungsbasierte Kreditvergabe zu erleichtern.